整併風潮將席捲半導體IP供應商
2016-09-26
作者
Ravi Thummarukudy
IC產業的整併風潮對半導體IP供應商來說意味著什麼？
繼2015年規模前所未見的IC產業「整併瘋」之後，半導體業界在今年又有數件大規模併購案發生(參考閱讀)，市場上幾乎每個月都有收購訊息宣佈；為何造成這種趨勢？解釋之一是產業已經成熟，企業需要有更大的規模才能在這個價格競爭激烈的世界具備更大優勢。
讓我們來檢視幾樁整併案，看看上述的解釋是否站得住腳，以及這些併購案件對於半導體IP供應商有什麼意義。
今年5月，Broadcom收購了以色列IP供應商MagnaCom，該公司擁有專利的調變技術WAve Modulation (WAM)，號稱可替代正交振幅調變(QAM)技術。根據新聞報導，WAM將為Broadcom在新興的5G通訊市場帶來競爭力。
PriceWaterhouseCooper一份題為「變化中的技術交易領域：半導體產業元件交易趨勢(Evolving landscape of technology deals: Semiconductor Industry Device deal trends)」的報告指出，Avago收購Broadcom的原因，是為了取得新的市場/客戶，並彌補在技術與產品陣容方面的不足；Broadcom對MagnaCom的收購顯然是延續了這個趨勢。
其他的半導體合併案也是依循相同理由：同樣在今年5月，MaxLinear收購了Microsemi的無線接取部門資產，可望讓前者在2015年規模約5億美元的無線基地台收發器市場取得更大競爭優勢；在4月，Qorvo收購了物聯網解決方案供應商GreenPeak Technologies，以取得在連網家庭與物聯網市場提供高度整合RF解決方案以及SoC的能力。
同樣在4月，GigOptix 收購了私人企業Magnum Semiconductor，後者可針對專業視訊廣播與物聯網攝影機市場提供IC /SoC、軟體與IP。還有在6月，Rambus宣佈有意向Semtech以3,250萬美元收購Snowbush IP部門的資產，以強化其SerDes業務並加速產品定位；此外該公司也宣佈向Inphi收購記憶體互連(Memory Interconnect)業務。
6月份還有一家業者Silvaco收購了IPextreme，前者是一家EDA與設計服務供應商，其業務模式是協助大型半導體廠商與中小型IP開發商進軍國際市場，讓IP資產貨幣化；與其他收購案是為了強化產品陣容、擴張市場版圖不同，Silvace的收購目標是讓擁有堅強IP陣容的業者，將固定的非營收產生資產(non-revenue generating asset)轉換成收入。
要將IP提供給市場需要成本，而且該成本是一旦客戶取得授權並開始將之整合到SoC，為了替該IP提供支援的經常性支出。將RTL設計放進SoC中，所遭遇的挑戰比將封裝好的IC放進電路板設計還要複雜好幾倍，因此IP供應商若不能提供完善的支援與設計服務，很難擴大其授權業務規模。
這些日子以來，典型的SoC設計都包含數個IP功能區塊，可能會從多個供應商取得這些功能區塊的授權，要整合並進行驗證是一大挑戰；整合數個IP功能區塊的次系統(subsystem) IP平台成為必備，能大幅簡化SoC整合──這些內含RTL IP的次系統IP平台，例如FPGA硬體、以ARM處理器為基礎的元件驅動器(Device driver)軟體等等。
回到「整併瘋」的主題，筆者認為，此產業趨勢對於針對發展特定應用平台的IP供應商來說特別有利；這些IP供應商很快就會成為半導體廠商的未來收購標的，因為市場上越來越少小型半導體業者。屆時IC產業整併風潮將席捲半導體IP供應商，2016年的多樁收購案已經對此趨勢透露端倪。
編譯：Judith Cheng
(參考原文： Chip IP Biz & IC Industry M&As，by Ravi Thummarukudy；本文作者為半導體IP平台與設計服務業者Mobiveil執行長)
